2026-10-27
缩量整固有韧性、震荡修复窗口期
周一市场震荡，上证指数收于3697点、微涨0.19%，创业板指下跌1.71%、科创50下跌2.23%，上证50上涨0.31%、WIND微盘股指数微跌0.06%；市场成交1.62万亿元、成交额环比萎缩。板块方面，石油、银行、交运、房地产、商贸、食品等涨幅居前，电子、通信、有色、建材、机械设备等跌幅居前；个股涨跌比为2248:3154、下跌家数略多些。
周一市场有几个关注点：
其一、周一市场在上周五的日内百点V型反弹的基础上以护盘资金和杠杆去化、套利资金之间的博弈为主，早盘低开，其后在房地产、机器人、AI短剧、网络安全、乳业白酒、券商等细分板块的助力下震荡略收高；但是存量博弈主导下的板块轮动依然明显，即、上周五双创领涨而低波红利回吐，周一则银行等低波红利股上涨、双创科技指数回调，但科技股内部分化明显，具身智能、脑机接口、影视游戏等泛AI应用更为活跃些，而半导体、AI硬件等领跌；大模型竞争激烈、冲击了已经上市的港股大模型股票，但是却为AI下游应用的物理AI和AIGC传媒游戏等提供轮动契机。
其二、目前看，在上周五指数下探3574点之后市场震荡回升且周一缩量整固中小幅收阳，显示了短期市场的韧性有所增加；又考虑到三季报披露尾声、美联储议息会议临近且大概率暂不加息乃至美国中期选举等外围事项的不确定性逐步落地以及A股市场“神秘资金”仍有护盘的迹象，因此，周一指数虽然有套利盘和短线获利盘的做T兑现但仍保持了一定的韧性、已属不易，预计中线视角看上方3761点的缺口和3880点缺口仍是重要目标、即后期反弹时存在回补3761点乃至延伸至3800点略上方均有较大概率。
隔夜美股道琼斯工业上涨0.28%、纳斯达克指数上涨0.82%，商品震荡为主，夜盘A50期指微涨0.16%、恒生指数期货微跌0.01%，相对平稳。交易层面，继续关注港股指数、A股双创科技和次新股指数等的先导指引，若能缩量整固后技术面再度出现量价配合的反弹形态，则当下至11月中旬有望复制7月21日至8月中旬的震荡修复走势。技术面短期仍处于超卖阶段，故，操作上，风物长宜放眼量，腾挪自救中左侧试盘；结合三季报业绩而均衡配置中优化结构，即、防范业绩地雷和中美科技博弈等不确定性，更多关注技术面低位且看长做短逻辑的板块个股如具身智能、脑机接口、核聚变、卫星互联、半导体设备进口替代等未来产业、战略新兴产业和中字头等防御性板块的护盘。
以上策略仅供参考，以此操作风险自担。
吉公网安备 22017202000122号
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